Portefeuilles Précision MDMC
Sommaire de 15 octobre 2024
Après un examen approfondi de la conjoncture économique mondiale et des marchés de capitaux, Gestion financière MD (MD) a apporté les change-ments suivants à la répartition tactique de l’actif de la gamme de Portefeuilles Précision MDMC.
- Nous avons augmenté la proportion globale d’actions pour revenir à une position neutre. L’avantage d’une position plus défensive a diminué, car la plupart des banque centrales ont entrepris des cycles de réduction des taux d’intérêt, assouplissant ainsi les conditions. Dernièrement, les mises à jour des prévisions économiques indiquent une croissance plus forte aux États-Unis, et l’anticipation de mesures de relance plus proactives en Chine réduit les risques pesant sur l'économie mondiale à court terme. Les élections américaines, les risques géopolitiques et l’engourdissement dans zone euro pourraient présenter des difficultés. Toutefois, dans un contexte où les banques centrales sont plus accommodantes, toute réduction de l'incertitude à ces égards sera probablement perçue positivement par les acteurs du marché.
- Nous avons proportionnellement augmenté nos positions en actions canadiennes, qui demeurent légèrement surpondérées. Les baisses de taux d’intérêt ont continué à stimuler le marché canadien.
- Nous avons proportionnellement augmenté nos positions en actions américaines, qui demeurent légèrement surpondérées. Les marchés américains continuent d'offrir une croissance des bénéfices des sociétés supérieure à celle des marchés internationaux.
- Nous avons augmenté proportionnellement nos positions en actions internationales, mais celles-ci demeurent toujours légèrement sous-pondérées. La croissance économique dans la zone euro a continué de décevoir, effritant la confiance des consommateurs. Le risque d’une récession est relativement plus élevé dans la zone euro que dans les autres marchés.
- Nous maintenons une pondération neutre des actions de marchés émergents.
- Nous avons maintenu la pondération neutre des titres à revenu fixe dans leur ensemble.
- Nous avons diminué nos positions en liquidités pour atteindre une position neutre.
Changements apportés aux portefeuilles
Les barres au-dessus de 0 % indiquent une surpondération par rapport à la répartition stratégique de l’actif du portefeuille, et celles sous 0 % indiquent une sous-pondération.
Les expressions « sous-pondéré » et « surpondéré » décrivent l’écart par rapport à la répartition stratégique de l’actif décrite dans le prospectus simplifié. Une position « sous-pondérée » s’entend d’une position dont le poids relatif est inférieur à celui de la répartition stratégique, ce qui dénote en général que la catégorie de titres a perdu de son attrait. Une position « surpondérée » s’entend au contraire d’une position dont le poids relatif est plus élevé que celui prévu dans la répartition stratégique, ce qui dénote en général que la catégorie de titres présente un attrait.
Portefeuille de revenu équilibré Précision MDMC (4 ans ou plus)
Portefeuille équilibré modéré Précision MDMC (7,5 ans ou plus)
Portefeuille de croissance modérée PrécisionMC (10 ans ou plus)
Portefeuille équilibré de croissance PrécisionMC (15 ans ou plus))
Portefeuille de croissance maximale Précision MDMC (20 ans ou plus)
Remarque : L’horizon temporel des placements est indiqué entre parenthèses.
| Portefeuilles | Actions canadiennes | Actions américaines | Actions internationales | Actions des marchés émergents | Titres à revenu fixe canadiens à court terme | Titres à revenu fixe universels canadiens | Liquidités |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portefeuille conservateur Précision MD | Surpondération de 0,21 % | Surpondération de 0,43 % | Sous-pondération de 0,64 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille de revenu équilibré Précision MD | Surpondération de 0,25 % | Surpondération de 0,49 % | Sous-pondération de 0,74 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille équilibré modéré Précision MD | Surpondération de 0,33 % | Surpondération de 0,68 % | Sous-pondération de 1,01 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille de croissance modérée Précision MD | Surpondération de 0,39 % | Surpondération de 0,78 % | Sous-pondération de 1,17 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille équilibré de croissance Précision MD | Surpondération de 0,47 % | Surpondération de 0,96 % | Sous-pondération de 1,43 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
| Portefeuille de croissance maximale Précision MD | Surpondération de 0,55 % | Surpondération de 1,10 % | Sous-pondération de 1,65 % | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre | Pondération neutre |
Pourquoi prendre des décisions tactiques en matière de répartition de l’actif?
MD prend des décisions touchant la répartition tactique de l’actif afin de moduler le positionnement de chaque portefeuille selon les tendances des marchés. Ces décisions sont prises en fonction de l’évolution des marchés. En discutant avec nos partenaires de recherche, nous nous efforçons de trouver des possibilités temporaires et à court terme d’augmenter le rendement de votre portefeuille ou de réduire le risque y afférent. Il ne faut pas confondre la répartition tactique avec la répartition stratégique de l’actif, qui reflète une vision à long terme.
Répartition tactique et stratégique de l’actif
Les Portefeuilles Précision MD permettent aux épargnants de bénéficier d’une répartition à la fois tactique et stratégique de l’actif. D’un point de vue tactique, nous cherchons des occasions temporaires et à court terme (basées sur des prévisions de 6 à 18 mois) susceptibles d’augmenter le rendement de votre portefeuille ou de réduire le risque y afférent.
La répartition stratégique de l’actif traduit la pondération prévue dans la politique (composition de l’actif) relative à votre portefeuille, politique qui reflète vos besoins et objectifs de placement.
La répartition tactique de l’actif se superpose à la répartition stratégique de l’actif, l’épine dorsale de chaque portefeuille. Nous pouvons ainsi dévier temporairement de la répartition stratégique pour saisir des occasions à court terme. Les décisions tactiques sont prises à l’intérieur d’une fourchette précise et du « budget de risque » déterminé, c’est-à-dire dans le respect du niveau de risque autorisé pour chaque portefeuille.
Répartition tactique de l’actif : L’approche unique de MD
Nos décisions tactiques se fondent sur une surveillance constante et approfondie de la conjoncture économique mondiale et des marchés de capitaux. L’évolution du contexte peut faire naître de nouvelles occasions. Pour les repérer, MD s’appuie sur des études économiques approfondies de sources de premier plan et sur sa méthode exclusive de gestion des placements.
Le processus de MD tient compte de multiples variables, notamment le contexte macroéconomique, la situation des marchés de capitaux, les indicateurs de risque de marché et les tendances fondamentales.
Le processus de répartition tactique de MD vise à prendre les décisions suivantes :
- Actions ou titres à revenu fixe–Le contexte est-il favorable aux actions ou mieux adapté à la stabilité des titres à revenu fixe?
- Pondération relative des actions–Dans la composante d’actions, quelles régions présentent le plus grand potentiel?
- Pondération relative des titres à revenu fixe–Parmi les titres à revenu fixe, les obligations les plus attrayantes sont-elles celles à court terme ou à long terme?
- Devises––Comment évolueront les devises de nos placements étrangers par rapport au dollar canadien?
Les décisions de répartition tactique de l’actif s’appuient sur une analyse rigoureuse et sont adaptées aux besoins uniques des clients de MD.
Investissez en toute confiance
Comptez sur des gestionnaires d’actifs de renommée mondiale pour faire fructifier vos placements avec la solution tout-en-un que sont les Portefeuilles Précision MD. Un conseiller MD peut vous aider à déterminer ceux qui correspondent le mieux à vos besoins.